11月重点关注国企改革、5G，稀土价格近期有所回升

稀土价格近期有所回升，且目前市场预期较低，稀土作为战略品种，是供给侧改革的品种之一，收储、打黑虽然前期有所波折，但不会缺席。

上周市场略有回调，表现较前的主题包括上海自贸区指数、西藏振兴指数、网络游戏指数、中日韩自贸区指数、长江经济带、美丽中国、上海本地重组股、一带一路等主题指数。其中上海国企改革、一带一路等表现靠前。11月事件重点关注美联储议息、美国大选、深港通开通等。主题投资上可继续关注国企改革、稀土、一带一路等主题，另外可开始重点关注5G主题。

随着年底的到来，国企改革落地有所加速，央企混合制改革作为示范一直是改革推进的重点，试点央企的改革机会；关注改革较快的上海、深圳等地的投资机会。特别在改革和创新驱动发展的背景下，近期深圳国企改革也动作频频，可重点关注。随着十三五规划的落地和年末的临近，政策预期或将再起，可继续关注受益的相关个股。特朗普上台后的政策是聚焦国内发展，或废除TPP，也表示对我国一带一路的支持，这将给我国的一带一路战略带来正面影响，未来订单落地的概率将上升。加上人民币贬值也利于这些国际工程的上市公司，关注中国交建、中国铁建、中工国际、中钢国际、北方国际等相关受益个股。

5G脚步临近，或成为未来中国制造新名片。本周中国华为公司领衔提出的PolarCode(极化码)方案，最终战胜美国团队和法国团队，成为5G控制信道eMBB场景编码最终方案，意义重大。此前在2016世界电信标准化全会(WTSA16)第6次全会上，我国提出的推进IMT-2020(5G)标准化研究工作提案获得批准形成决议。中国的IMT2020联盟已经成为仅次于欧洲METIS、5GPP的联合标准组织。目前联通、移动、电信等三大运营商已在5G上提前规划布局，宣布计划在2020年正式启动5G商用，并将于2017年展开大规模网络测试。多方积极参与推动5G进程，或将使得5G成为“中国制造”的名片之一。5G未来若商用，下游运用空间如高清直播、智能网联汽车、智能家居急物联网其他相关的行业空间将大幅打开，可逐步关注5G产业的相关标的，特别是可能率先受益的中上游标的。

风险提示：市场大幅下行，改革进度落实力度低于预期。