厦钨新能为厦门钨业控股的上市公司，具备财务独立性，因此测算厦门钨业资金缺口时需扣除厦钨新能的资金缺口，厦钨新能资金缺口129.82亿元，比厦门钨业69亿元多60.82亿元。
厦钨新能资金缺口测算表
厦钨新能图片
（1）可自由支配资金
截至2023年6月30日，厦钨新能货币资金合计为159,790.04万元，前次募集资金余额为98,068.64万元，厦钨新能可自由支配资金为61,721.40万元。
（2）未来三年预计经营活动现金流量净额
首先，厦钨新能2020至2022年营业收入年均复合增长率达到53.24%，三年营业收入平均增长率89.77%。谨慎起见，假设厦钨新能2023至2025年营业收入增长率与厦门钨业保持一致，取低值36.49%，以2022年为基期，预测2023至2025年营业收入，分别为3,924,344.21万元、5,356,443.56万元和7,311,154.68万元。
其次，根据报告期内经营性现金净流入占营业收入的比例和未来三年预测的营业收入测算未来三年的预计经营性现金净流入。
最后，按厦钨新能2020-2022年平均经营性现金净流入占营业收入比例0.77%
测算，则厦钨新能未来三年经营性现金净流入分别为30,243.76万元、41,280.52万元和56,344.90万元，未来三年累计经营性现金净流入127,869.18万元。
（3）最低营运资金需求量
厦钨新能最低营运资金需求量表
（4）未来三年新增营运资金缺口
按照销售百分比法测算补充营运资金缺口，预测期为2023至2025年，根据销售百分比法，假设未来3年收入增长率与厦门钨业营业收入增长率36.49%保持一致，假定未来三年各项经营性资产、经营性负债占营业收入的比例与2022年平均水平保持一致，则未来各年厦钨新能营运资金缺口计算如下表。由下表可知与2022年营运资金水平相比，厦钨新能未来3年新增营运资金缺口为674,944.00万元。
未来三年厦钨新能新增营运资金缺口表
（5）未来三年预计现金分红
厦钨新能于2021年8月上市，2021-2022年，厦钨新能以现金方式累计分配的利润为27,606.15万元，占最近两年实现的累计可分配利润84,957.94万元的32.49%，年度现金分红占归母净利润平均比例为17.58%。
假设厦钨新能未来现金分红比例与2021至2022年的平均值（17.58%）相同，未来三年归属于上市公司股东的净利润增长率与厦钨新能未来三年营业收入增长率保持一致（36.49%），则公司未来三年预计现金分红金额为113,650.30万元。
（6）重要在建工程项目资金需求
截至2023年6月30日，厦钨新能重要在建工程项目除基本完工以及募投项目外，包括宁德70,000吨锂离子电池正极材料（CD车间）项目、福泉基地年产40,000吨三元前驱体项目、雅安厦钨铁锂产线建设一期等，合计预算数477,724.61万元，尚余427,848.68万元需投入。
版权及法律问题声明
本文资讯由中钨在线®（www.ctia.com.cn，news.chinatungsten.com）根据各方公开的资料和新闻收集编写，仅为向本公司网站、微信公众号关注者提供参考资料。任何异议、侵权和不当问题请向本网站回馈，我们将立即予以处理。未经中钨在线授权，不得全文或部分转载，不得对档所载内容进行使用、披露、分发或变更；尽管我们努力提供可靠、准确和完整的资讯，但我们无法保证此类资讯的准确性或完整性，本文作者对任何错误或遗漏不承担任何责任，亦没有义务补充、修订或更正文中的任何资讯；本文中提供的资讯仅供参考，不应被视为投资说明书、购买或出售任何投资的招揽档、或作为参与任何特定交易策略的推荐；本文也不得用作任何投资决策的依据，或作为道德、法律依据或证据。
